💸미국주식투자_기술주 투자의 절대 원칙
미국주식 투자할때 참고로 하려고 직접 구입하여 읽었다. 장담하건대 지금까지 읽었던 미국주식투자하기 책 중에 제일 재미있다. 😘👍
반전 스릴러 소설보다 더 스릴넘치고 아마존, 넷플릿스가 어떤 우여곡절속에 성공하고 승승장구 하던 이베이와 야후가 어떻게 추락했는지에 대해 생생한 증거와 사실들이 어우러져 마치 롤러코스터를 타는 듯한 짜릿함과 스릴을 느낄 수 있다. 미국주식 중 특히 기술주에 투자하고 싶은 사람은 꼭 읽어봐야 할 책이다.
▣ 「기술주 투자 절대 원칙」 저자
마크 마하니(Mark S.F. Mahaney):월가에서 손꼽히는 월가 상위 1% 기술주 전문 애널리스트
1988년부터 모건스탠리, 아메리칸 테크놀로지 리서치, 시티은행, RBC 캐피털 마켓등에서 인터넷·플랫폼 ·테크섹터분석을 의뢰해 왔다.
「기술주투자 절대원칙」은 인터넷·플랫폼 기업들이 막 태동을 시작하던 1990년대부터 지금까지 25년 이상 역동적인 기술주 시장에서 수없이 많은 종목을 마주하며 교훈을 담은 그의 첫 책이다.
기술주 투자 절대원칙은 총 10가지로 나와있긴 하지만 중복빼고 기술주 투자에 꼭 필요하고 중요한 5가지를 추려 포스팅했습니다.
기술주 투자에서 가장 중요한 요소는 무엇이라고 생각하세요~???
순이익? 잉여현금흐름? No ~No~🤚
기술주 투자시 제일 눈여겨 봐야 하는 요소는 바로 매출~!!!
자 그럼~ 이제 기술주 투자시 가장 중요한 요소들을 차근차근 살펴 보도록 하지요~^^
▣ 어떤 주식(기술주)을 사야 하는가?
1. 매출 상승률과 고객지표가 매년 상승하는 기술주
핵심은 기술주의 상승을 견인하는데 매출과 고객지표(가입자 또는 구독자 수)가 무엇보다 중요하다.
적어도 다섯 분기, 또는 여섯 분기 정도 상당한 기간에 20%이상 매출 성장률을 지속적으로 달성한 회사를 찾는다. 예를 들어 넷플릭스 같은 기업이다. 넷플릭스는 2012년부터 2019년까지 잉여현금 흐름이 계속 마이너스로 불어났지만 연간 매출성장률은 매년 20%이상, 신규 가입자수가 계속 늘어나 2020년에 드디어 흑자로 돌아섰다.
기업별 매출성장률 보러가기
2. 총 도달 가능시장의 규모가 크면 클수록 좋다.
총 도달가능 시장을 확대하기 위해 기업이 취할 수 있는 구체적인 방법은 두 가지이다. 새로운 지역으로 진출하는 것과 새로운 매출원을 창출하는 것이다. 총 도달가능 시장 규모가 크면 성장을 촉진해 기업이 확장할 수 있으며 여기에는 내재적 이익이 존재한다. 구체적으로 경험곡선, 단위경제성의 이점, 경제적 해자, 네트워크 효과라는 네 가지 이익이다. 규모는 경쟁에서의 승리를 가져다준다. 그러므로 총 도달 가능 시장이 크면 규모의 이익을 활용할 기회도 커진다.
3. 고객중심적인 기업을 찾아라.
아마존을 예로 들어보자. 아마존 프라임의 출시와 성공은 아마존의 성공 스토리에 필수적인 특성을 전부 갖추고 있다. 프라임은 매우 혁신적인 서비스였다. 동시에 장기 지향적인 계획이기도 했다. 단기적으로는 비용이 많이 들지만 장기적으로는 고객충성도를 크게 높인다는 점에서 수익성이 높았다. 마지막으로 고객중심적이었다. 프라임 가입 고객은 시간이 지남에 따라 수백 달러에 이르는 배송비를 절감할 수 있었다. 투자자들은 이에 부정적으로 반응하며 주가를 끌어내렸다. 그러나 고객들은 긍정적으로 반응했고 이후 10년동안 아마존은 꾸준히 이베이와 다른 온라인 유통업을 넘어설 수 있었다. 고객을 위해 적극적으로 혁신하려는 회사가 장기적으로 승자가 된다.
아마존 전 CEO 제프 베이조스의 주주서한(영어) 보러가기
4. 탁월한 경영진이 이끄는 기업을 찾아라.
장기적으로 주식은 펜더멘털이 이끌고 펀더멘털은 경영진이 이끈다. 경영진을 제대로 고른다면 주식을 제대로 고를 수 있다. 상당한 기술적 지식과 경험, 장기적 지향성, 산업에 대한 탁월한 비전, 제품 혁신에 대한 집중력, 고객만족에 대한 집념이 있는 창업자가 이끄는 기업을 찾아라. 성공적인 실적을 쌓아온 경영진을 찾았다면 그가 재임중인 기업의 주식을 반드시 쥐고 있어라. 성공적 실적이란 꾸준히 높은 매출 성장률을 달성하는 것, 성공적으로 새로운 상품과 기능 개선을 발표하는것, 마지막으로 점점 더 큰 고객 만족과 충성도를 이끌어내는 것을 의미한다.
Q.알리바바,아마존, 애플, 페이스북, 구글, 마이크로소프트,넷플릭스, 쇼피파이, 텐센트, 테슬라의 공통점은?
☞ 정답: 모두 창립자가 현재 기업을 이끌고 있거나 오랫동안 기업을 이끌었다.
이들 창립자들의 평균 재임기간은 무려 24년이다!!!이 시간은 말콤 글래드웰이 「아웃라이어」에서 제시한 탁월함에 대한 1만 시간 혹은 10년 법칙의 2배이상 되는 기간이다. 창립자가 이끄는 기업은 논란과 비난, 심지어 경멸에도 방향과 비전을 고수할 능력과 의지가 더 크다는 데 이점이 있다.
어떤 주식을 언제 매수할지도 중요하지만 언제 매도해야 하는 지도 상당히 중요합니다.
▣ 언제 주식(고성장 기술주)을 매도해야 하는가?
펀더멘털이 상당히 부정적으로 바뀔 때다. 더 구체적으로 말하면 매출 성장률이 크게 둔화되는 경우(1년 이내에 50%둔화)나 매출 성장률이 20%아래로 떨어지는 경우다. 매출 성장률이 20%를 훨씬 밑돈다면 고성장주로서 자격이 없다. 성장률이 급격히 둔화되는 기업도 주의해야 한다.
위 '옐프'와 '트루카' 사례에서 보듯이 매출 성장률이 둔화되면 멀티플이 작아진다.
☞ 이 모든것을 미리 알고 투자했더라면 '니콜라'에 투자하지는 않았을 텐데.. 😞지금부터라도 계속 공부해서 나은 주식을 잘 매수하도록 해야겠습니다. 이 블로그에 방문하시는 모든 분들 성공기운안고 꼭 성투하세요.♥
*이 글은 정보제공 및 개인투자의견을 반영한 것이며 투자 판단과 의사결정 그리고 거래에 대한 모든 손익 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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Have a great time~♥
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